财(cái)联社5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正在蓄力寻找下(xià)一个方向。

　　“我们现在对外输(shū)出市场(chǎng)观(guān)点会很谨慎(shèn)，不再对外(wài)提明确主线，今年接下来的市场大概率是不好做(zuò)了。”有基金公司(sī)人(rén)士向(xiàng)财联社记者表(biǎo)示，随着4月底(dǐ)上市公司(sī)年(nián)报一季(jì)报的披露，炒作没有业(yè)绩的(de)AI风险变高，而市场对有业绩支(zhī)撑的新能源又(yòu)提不(bù)起兴趣(qù)。

　　从(cóng)市场(chǎng)的情绪(xù)来看，同样如此，5月16日(rì)的(de)市场(chǎng)亮色不多(duō)，沪指失(shī)守3300点，成交额(é)低于9000亿元(yuán)，近5个交易日(rì)以来，市场(chǎng)成交额较前(qián)期明显萎缩，资金观望的情绪有所(suǒ)加重。北向资金16日(rì)净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日净流入(rù)的态(tài)势。

　　其中，人(rén)气(qì)板块AI批量跳水(shuǐ)无疑(yí)打击了市场的信心。AI概念股持续低(dī)迷(mí)，高位(wèi)股集体(tǐ)大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版(bǎn)传(chuán)媒、引力传(chuán)媒等多(duō)股跌(diē)停，有投资者开玩笑建议“5月16日为人工智能受难日(rì)，纪念人类第四次工业革命进程中，人工智能行情开启后第一次全面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线(xiàn)中(zhōng)特(tè)估方(fāng)面(miàn)，中字(zì)头个股震(zhèn)荡调(diào)整(zhěng)，中船科技跌(diē)停(tíng)，中科信息跌(diē)超(chāo)10％。反观(guān)新能源方面，电力稍好(hǎo)，锂(lǐ)价(jià)“十连涨”，但市场昙花一现，产(chǎn)业链上没有形成全面的行情(qíng)反弹。

　　在存量资(zī)金的搏杀之(zhī)下(xià)，从(cóng)A股(gǔ)结构上(shàng)看，AI、中特估和(hé)新能源形成(chéng)了“三国对(duì)立”格局(jú)，轮流做(zuò)“输血包”。对于资金的(de)轮番流动，有投资者表(biǎo)示，对“魏(wèi)（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道(dào)芯片能不能(néng)成为“晋”。

　　平安基金经(jīng)理刘杰表示(shì)，近期引领市场的两大(dà)主题“中特估”及人工智(zhì)能(néng)板块(kuài)均出现调整，整体盘面(miàn)主线不够清(qīng)晰。但可以判断，随着海外加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳增(zēng)长促(cù)内需政策及货币政策的推出，且国内经济(jì)温(wēn)和复苏(sū)背景下，权(quán)益(yì)市场整体(tǐ)行情(qíng)预计(jì)将继(jì)续向上(shàng)修复(fù)。

　　对于市场(chǎng)风格，他(tā)进一步指出，目前市场风格(gé)阶段性可(kě)能将更(gèng)加趋(qū)向均衡，中短期内，人工智能、新能(néng)源(yuán)、医药及中特估(gū)等板(bǎn)块均有阶段性(xìng)的相(xiāng)对(duì)收益；而长(zhǎng)期来看，先(xiān)进(jìn)制造(zào)、新能源(yuán)、TMT、消费等行业中的核心资(zī)产仍将是持续关注(zhù)的市(shì)场主线(xiàn)。

　　整个(gè)市场(chǎng)的(de)亮点在医药的(de)反弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科(kē)均创历(lì)史新高，有网友调侃：炒股费脑(nǎo)、费眼(yǎn)，不(bù)知挂脑科好(hǎo)还是挂眼科(kē)好？

　　最强(qiáng)主(zhǔ)线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各大指数除创业板指外累计均有上(shàng)涨，大(dà)消费、大(dà)金(jīn)融等板(bǎn)块首先迎来了基本面预期修复的改(gǎi)善(shàn)，而(ér)通(tōng)信(xìn)、计算(suàn)机、传媒等板块(kuài)也在人工智能等产业趋势变化的影响下出现了(le)连(lián)续大(dà)涨。而低估值(zhí)高股息为代表的“中特估”品种也走出了连续上(shàng)涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛(jīng)又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的(de)TMT行情(qíng)自(zì)去(qù)年底启动以来(lái)，成为市场最热主线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指数则在4月(yuè)4日达到年内最高点，年(nián)内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍股(gǔ)聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF等(děng)相关基(jī)金年内也(yě)短(duǎn)暂(zàn)出(chū)现过翻倍。不过随(suí)着行业交(jiāo)易(yì)拥(yōng)挤度(dù)升(shēng)至40％，申请结尾的恳请语怎么写，特此申请的特是什么意思基金调仓至高位后，AI板块在4月开(kāi)始回调，截至5月16日，AI指数(shù)距(jù)离年内高(gāo)点(diǎn)已经(jīng)下跌超(chāo)过(guò)13％，年(nián)内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个股批量跳(tiào)水(shuǐ)让追高的(de)投资者体验(yàn)非(fēi)常差，市场浮(fú)躁(zào)自然赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资(zī)者表示，别人做量化学的是巴菲特滚雪球(qiú)，我们学(xué)的是“龙头战法”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网友给出通(tōng)俗易懂(dǒng)的解答：宁(níng)愿(yuàn)被(bèi)强者打(dǎ)得(dé)头破血流(liú)，也不愿与(yǔ)弱者共舞。这是整个龙头战法体系(xì)里面的(de)核(hé)心，就(jiù)是拥抱(bào)强(qiáng)势股，永远拥抱强(qiáng)势(shì)股，即使亏钱也要(yào)亏给(gěi)强(qiáng)势股，追求的是暴利。

　　回到基金收益率上(shàng)，此前翻倍(bèi)动漫游戏主题ETF迅速回撤(chè)，距离最(zuì)高收益率已(yǐ)经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF回(huí)报率依(yī)然最高，为81.31％，近一周(zhōu)回(huí)报率为-10.78％，周回报率跌幅超过(guò)10％的还有华泰柏瑞(ruì)、国泰中证动漫游戏(xì)ETF。此外(wài)国泰(tài)中证沪港深动漫游戏(xì)ETF、银华体育(yù)文化单周跌幅也超过9％，全市场(chǎng)单周(zhōu)跌幅超过8％的有27只基金，集中在(zài)动漫游戏、传(chuán)媒、娱乐文化、智慧生(shēng)活(huó)等相关主题上。

　　新能源基金(jīn)周最高“回血”超10％

　　锂(lǐ)电池领涨似(shì)乎“一日游”，在5月16日，新能(néng)源板块没有能延(yán)续周一的强势。从多家(jiā)公募(mù)基金观点反馈来看，不论是从基本面、还是估值，新能(néng)源的暗黑(hēi)时(shí)刻已(yǐ)经过去。新能源产业自2022年7月(yuè)开始长达(dá)11个(gè)月(yuè)的调(diào)整(zhěng)周期，板块龙头公(gōng)司去(qù)年下(xià)跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分充分。

　　尽管反弹(dàn)的基础已(yǐ)经具(jù)备，但是面对中特估的政策红(hóng)利(lì)与AI的(de)无限想象空间，新能源距离真正的反弹似乎(hū)总是缺乏“临(lín)门一(yī)脚(jiǎo)”。

　　从基金表现来看，这(zhè)一趋势正在慢慢聚力。从近一周(zhōu)基金回报率来看(kàn)，排名靠前的(de)均为重仓新(xīn)能源，比如国投瑞银先进制(zhì)造、长(zhǎng)安(ān)裕盛(shèng)、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回(huí)报率首(shǒu)尾基金来看，华夏(xià)中证动漫游(yóu)戏ETF与(yǔ)国投瑞银先进(jìn)制造之(zhī)间收益差(chà)额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战”

　　16日下午，一份(fèn)某公(gōng)募(mù)基金交流的纪(jì)要在市场上流出(chū)，直言经济缓慢(màn)复苏(sū)中，还(hái)没有主线出现(xiàn)，当前市场更需要信心(xīn)。

　　港股向来有“五绝(jué)六(liù)穷七翻(fān)身”的说法，在5月政策(cè)、业绩(jì)处(chù)于相对真空(kōng)期，市场(chǎng)很难有好的表(biǎo)现。当下A股同样(yàng)如此。创金合(hé)信首席经济学家(jiā)魏凤春(chūn)表示，对市场(chǎng)的整体观点是大(dà)概率市(shì)场(chǎng)处(chù)于“战略(lüè)僵持阶段的(de)乱战”，5月交(jiāo)易机(jī)会可能(néng)更(gèng)均衡、但也更(gèng)脆弱，当前可能是一(yī)个布局的好阶(jiē)段，而未必会是收获的阶段，投资者需要多一点耐心。市(shì)场可能继续对一季报定价，短(duǎn)期市场的(de)核心(xīn)矛(máo)盾在于缺乏特(tè)别(bié)明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中(zhōng)特估全年的(de)投资机(jī)会，但是短期(qī)游戏传媒和中特估与其他板块(kuài)分(fēn)化较为极致，也是(shì)不(bù)争的(de)事(shì)实，提醒投资(zī)者这两个(gè)板块(kuài)短期可能的风险。从策(cè)略角度看，魏(wèi)凤(fèng)春(chūn)表示(shì)，投资者需要高(gāo)度重视(shì)交易的(de)灵活(huó)性。策略的(de)整体包(bāo)括趋势、结构与(yǔ)节(jié)奏，反(fǎn)弹(dàn)带来的是(shì)节奏的变化，不是趋势和结构的变化(huà)。

　　此(cǐ)外(wài)，博时基金表示，16日发(fā)布的4月经济指标显示，4月份国内服务业和(hé)消(xiāo)费(fèi)恢复相对较快(kuài)，我(wǒ)国(guó)经济运行总体延续修复的态势、但修复的(de)基础仍(réng)需继续(xù)巩固。货币政策(cè)依然延续前期稳健偏宽松的(de)基调，流(liú)动性也(yě)维(wéi)持合理充裕的态势。当前(qián)市场对央(yāng)行后续(xù)采取(qǔ)降(jiàng)息操作仍有(yǒu)一定的预期。今年仍是“稳增长(zhǎng)”之年，或可适(shì)当关注受益(yì)“一(yī)带一路(lù)”政策的概念板块的机(jī)会。

　　不(bù)过亦(yì)有市(shì)场(chǎng)人士表示(shì)不必(bì)过分悲观，随着股指交(jiāo)割(gē)日临近，盘(pán)面(miàn)波动(dòng)剧烈(liè)一点，算是(shì)正常(cháng)的行为(wèi)，不(bù)必放(fàng)大恐慌。在储蓄资金大(dà)搬家和经济复(fù)苏的大趋势(shì)下，纠结于几十个(gè)点的起伏可(kě)能会误(wù)判方向。边(biān)走边看，行情会在犹豫中(zhōng)展开。

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